Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое положение предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные структурные изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Как видно из табл. 14.10, наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю на начало года приходилось 49,3%, а на конец — 53,3% оборотных активов. Причем в составе запасов значительно увеличилась доля готовой продукции в связи с трудностями сбыта. К концу года увеличилась также доля дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

Анализ состояния запасов

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного запасов может свидетельствовать:

  • • о расширении масштабов деятельности предприятия;
  • • стремлении защитить денежные средства от обесценивания под

воздействием инфляции;

Анализ динамики и состава оборотных активов

Вид средств

Наличие средств, тыс. руб.

Структура средств,%

На начало периода

На конец периода

Изменение

На начало периода

На конец периода

Изменение

Запасы

7400

14 400

+7000

49,3

53,3

+4,0

В том числе:

сырье и материалы

3800

6200

+2400

25,3

23,0

-2,3

незавершенное производство

1200

1500

+300

8,0

5,6

-2,4

готовая продукция

2200

6400

+4200

14,7

23,7

+9,0

расходы будущих периодов

200

300

+100

1,3

1,1

-0,2

Налоги по приобретенным ценностям

800

1200

+400

5,3

4,5

-0,8

Дебиторская задолженность

2500

5400

+2900

16,7

20,0

+3,3

Краткосрочные финансовые вложения

3000

3600

+600

20,0

13,3

-6,7

Денежные средства

1300

2400

+1100

8,7

8,9

+0,2

Итого

15 000

27 000

+12 000

100

100

-

• неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в

запасах, замедляется его оборачиваемость.

Кроме того, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

Однако недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время чтобы они не залеживались на складах.

Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. На анализируемом предприятии остаток производственных запасов увеличился за отчетный год в 1,6 раза при росте выручки в 1,16 раза.

Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться за счет как количественного, так и стоимостного (инфляционного) факторов. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на изменение суммы запасов (3) по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц:

Данные, приведенные в табл. 14.11, показывают, что увеличение суммы производственных запасов произошло не столько за счет их количества, сколько за счет роста их стоимости в связи с инфляцией.

Важно также проанализировать интенсивность использования капитала, вложенного в запасы сырья и материалов.

Период оборачиваемости капитала в запасах сырья и материалов равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется следующим образом:

Анализ состояния производственных запасов

Таблица 14.11

Вид

запасов

Количество, м

Цена, руб.

Остаток запасов, тыс. руб.

Изменение суммы запасов, тыс. руб.

На начало периода

На

конец

периода

На

начало

периода

На

конец

периода

На

начало

периода

На

конец

периода

Всего

В том числе за счет

количества

стоимости

А

1500

1520

750

900

1125

1368

+243

+15

+228

В

1300

900

250

300

325

270

-55

-100

+45

С

2300

2500

50

60

115

150

+35

+10

+25

И т.д.

Итого

-

-

-

-

3800

6200

+2400

+600

+1800

Прошлый

период

Отчетный

период

Средние остатки производственных запасов, тыс. руб.

3000

5066

Сумма израсходованных запасов, тыс. руб.

33 750

45 600

Продолжительность оборота средств в производственных запасах, дни

32

40

Приведенные данные свидетельствуют о замедлении оборачиваемости капитала на этой стадии кругооборота, а следовательно, о низком уровне логистики на предприятии.

Замедление оборачиваемости капитала в запасах может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительным, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов говорит о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость.

Для оперативного управления запасами делается более детальный анализ их оборачиваемости по каждому виду. Для чего средний остаток материалов делится на однодневный средний их расход.

Таблица 14.12

Период оборачиваемости капитала в запасах

Вид

запаса

Средний остаток, тыс. руб.

Однодневный расход материала, тыс. руб.

Запас, дни

по норме

фактически

А

1200

48

15

17

В

300

10

15

11

С

135

75

15

18

D

120

0,6

30

200

И т.д.

3311

60,6

45

54,6

Итого

5066

126,7

32

40

Из табл. 14.12 видно, что фактическая продолжительность оборота капитала в запасах значительно выше нормативной как в целом, так и по отдельным видам материалов, а по материалу D запасы созданы на 200 дней и превышают нормативные почти в 7 раз. Следовательно, данному предприятию нужно более эффективно управлять материальными активами, не допуская образования сверхнормативных запасов.

На многих предприятиях большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Это связано с ростом конкуренции, потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью ее выпуска и отгрузки и др. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, росту потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. Это одна из основных причин низкой платежеспособности предприятий и их несостоятельности.

Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (П ) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям:

Прошлый

период

Отчетный

период

Средние остатки готовой продукции, тыс. руб.

Себестоимость отгруженной

2050

4500

продукции за анализируемый период, тыс. руб.

49 200

78 000

Продолжительность оборота средств в остатках готовой продукции, дни

15

20,8

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков по каждому виду готовой продукции используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные сведения отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т.д.

Значительный удельный вес в оборотных активах предприятий занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой — о замедлении оборачиваемости капитала на данной стадии.

Продолжительность нахождения капитала на производственной стадиинп) равна времени, в течение которого производится продукция:

Прошлый

период

Отчетный

период

Фактическая себестоимость произведенной продукции, тыс. руб.

66 000

81510

Средние остатки незавершенного производства, тыс. руб.

1192

1360

Продолжительность производственного процесса, дни

6,5

6,0

На данном предприятии продолжительность нахождения средств в процессе производства уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,5 дня. Необходимо также проанализировать продолжительность производственного процесса по каждому виду продукции и установить факторы ее изменения. Период производственного цикла зависит от интенсивности, технологии, организации производства, материально-технического снабжения и других факторов. Его сокращение свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ     След >